2016年钢铁市场的新亮点——“一带一路”战略机遇

中国政府“一带一路”国家战略提出后，各省区市对接“一带一路”的积极性高涨，纷纷绘制了各自的沿路北上、西行的路线图和产业规划图。我们来看下2015年以来，各省对于一带一路的规划和定位(表1)：

黑龙江 借助区位优势、资源禀赋优势及十大重点产业基础优势与“一带一路”进行有效对接。并提出建设“中蒙俄经济走廊”黑龙江陆海丝绸之路经济带，积极谋划开通哈欧国际货运班列

吉林 推进“中蒙俄”区域合作中基础设施建设，包括加快珲春与罗津港、珲春与扎鲁比诺港、图们与清津港的海陆联运建设，加快通丹陆港建设，打通南部出海口

江西 《江西省参与“一带一路”建设优先推进项目(2015~2017 年)》中包含涉及对外通道建设、产业投资、经贸合作、人文交流、重大开放支撑平台五方面 26个项目

广东 《广东省参与“一带一路”建设实施方案优先推进项目清单》中包含 68 个项目，总投资达554 亿美元，涵盖了基础设施建设、能源资源、农业、渔业、制造业、服务业等 6个领域

陕西 2015 年新开工重点项目 71 个，续建重点项目 171 个，进行前期研究的重点项目 138个。重点项目包含基础设施等多个方面。

新疆 建设区域性交通枢纽中心，构建联通中国与中亚、西亚、南亚以及欧洲、非洲的综合交通运输体系。同时，建设区域性商贸物流中心、区域性金融中心、区域性文化科教中心和区域性医疗服务中心。新疆需进一步完善以中通道为主轴、北通道和南通道为两翼的综合交通运输体系。通过交通大通道和枢纽项目建设，构建联通整个“丝绸之路经济带”的铁路、公路、航空综合交通运输体系。

内蒙古 推进基础设施互联互通，加快建设“草原丝绸之路”，加快建设外向型产业体系

四川 快构建综合立体交通走廊主动对接国家南向西向开放和“一带一路”战略，加快建设现代交通和物流体系。3年时间，推动20个重点国家，培育50个重点项目，重点锁定有能力有意愿的 100家企业“走进丝路”，力争四川在“一带一路”上的对外贸易额提升到300亿美元，工程承包营业额提高到200亿美元

重庆 加大对“渝新欧”沿线、长江经济带沿线地区的物流辐射，把重庆建成面对“一带一路”沿线国家的重要流通集散基地。

云南 加快建设“七出省四出境”高速公路网和“八出省四出境”的铁路骨架网，形成中越、中老、中缅、中印四条出境公路

福建 设立“中国-东盟海洋合作中心”；加快建设中国(福建)自由贸易试验区建设，在老挝等“海上丝绸之路”沿线国家设立更多“经济合作产业园”；投资建厂建设园区；设立“海上丝绸之路基金”；加强与东盟等国家和地区在港口码头、物流园区、集散基地和配送中心等合作；鼓励赴海外投资矿产开采项目，在海外设立机械装备研发中心

总体来看，一带一路对于拉动钢需主要体现在以下几个方面：1、交通道路投资建设：中国正与“一带一路”沿线国家一道，积极规划六大经济走廊，共同建设通畅安全高效的运输大通道，如中蒙俄、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛、中巴、孟中印缅等国际经济合作走廊等，在六大经济走廊规划中，建设高速铁路网，特别是泛欧铁路网成为优先建设目标。(见表2)据估计，每亿元铁路基本建设投资大约能够拉动钢材需求0.33万吨，建设“一带一路”沿线国家涉及高铁2.6万公里，需要消耗约8580万吨钢材。2、能源生产及输送通道投资建设：石油、天然气、电力等能源生产及输送通道，是“一带一路”建设的另一重要领域。包括连接东北地区、环渤海地区与俄罗斯远东地区、蒙古共和国部分地区的天然气供应网络建设；把曹妃甸建设成连接中俄、中亚和海上液化天然气进口与环渤海、东北亚消费市场的天然气交易中心港；推进中蒙、中俄电网互联建设，进行由蒙古国向中国天津、山东的特高压送电建设；进行将俄罗斯远东、西伯利亚电能送到中国的特高压建设；进行中亚、西亚向中国远距离输电线路建设等多个方面。3、相关产业投资建设：围绕上述经济走廊的多方面通道建设，还要相应配套的如能源、矿山、农作物生产，加工制造、物流运输、房地产建设等，由此产生乘数效应和带动效应，推动这一地区数十个产业的发展，形成强大的制造加工能力。根据相关研究，基础设施投资乘数效应，每投1美元基础设施投资就能拉动3-4美元其他产业投资的需求。

表2：一带一路政策的国际对接

哈萨克斯坦 在光明大道基础设施建设等方面实现对接；建立中哈产能合作专门基金，额度达60亿美元

俄罗斯 签署全面战略协作伙伴关系的同时签订协议来保障“一带一路”与欧亚经济联盟对接

巴基斯坦 《全天候战略合作伙伴关系联合声明》；《开展 1号铁路干线(ML1)升级和哈维连陆港建设框架协议》；成立“中巴经济走廊委员会”、签订总额达460亿元的51项中巴合作协议和备忘录

韩国 中韩签订自贸协定

俄、蒙 启动编制促进中蒙俄经济走廊规划纲要

柬、挝、泰、缅、越 通过《部长联合声明》推动建设特殊经济区

印尼、埃塞俄比亚、埃及 确定基础设施和产能合作的早期收获和远景项目

乌兹别克斯坦 《建设“丝绸之路经济带”倡议框架下扩大互利经贸合作的协定书》

白俄罗斯 启动中白工业园，工业园内开设的制造业工厂将是中国企业畅通无阻地进入欧亚经济联盟市场

马来西亚 马来西亚政府表示将积极配合和参与“一带一路”战略，如果中方竞标马鑫高铁成功，项目将成为“一带一路”战略重要组成部分

泰国 中泰铁路项目：连接泰国和中国，总成本约合 1430亿人民币

吉尔吉斯斯坦 支持中国－吉尔吉斯斯坦铁路项目的建设

一带一路将开启中国第四次投资浪潮。目前全国各省、市、自治区“一带一路”拟建、在建基础设施投资规模已经达到1万亿元人民币，仅2015年将拉动投资规模或达4000亿。另据有关专家初步估算，“一带一路”沿线涉及60多个国家，基础设施建设正进入加速期，投资总规模或高达6万亿美元。据亚洲开发银行推算，未来10年内，亚洲基础设施建设需要投资8-10万亿美元。麦肯锡也曾经估算，为了维持经济增长，到2030年全球道路、电力以及水力等方面基础设施投资将需要至少57万亿美元。

兰格钢铁研究中心测算显示，根据中国以往经验，每亿元(人民币)固定资产投资需要消耗2000吨钢材。又由于高速铁路、港口、油气输送管线、电力工程等单位耗钢强度明显高于一般固定资产投资，如每亿元(人民币)铁路基本建设投资约拉动钢材需求3300多万吨，高出平均投资耗钢量65%。据此保守估算，如果未来国内各省市“一带一路” 基础设施规模达到10万亿元人民币，需要消耗钢材超过3亿吨；如果未来10年内，亚洲基础设施投资需要8-10万亿美元，折算人民币50-60万亿元，需要消耗钢材15亿吨左右，每年需要1亿多吨钢材；如果到2030年全球基础设施投资57万亿美元，折算人民币350万亿元，需要消耗钢材超过70亿吨，每年需要消耗钢材至少4亿吨。

2016年钢铁行业的新方向：供给侧改革和需求端开拓齐头并进供给端降产能和产量，倒逼新一轮整合潮。供给侧改革、提高全要素生产率目前对钢铁行业的主要意义在于减少行政干预、利用市场化手段加速亏损钢铁产能的淘汰和加快亏损钢企的破产进程等，提高钢铁行业的有效供给和提升供给效率。

需求端：开拓新市场，扩大下游需求空间。除了积极化解产能矛盾之外，降低行业的供给之外，还需要积极引导行业下游，进一步扩大行业下游的需求空间。导致行业需求再上新台阶。之前的出口不断增长也可以说是需求增长的一个方式，但是出口过多会带来贸易摩擦等诸多问题，最根本还是扩大行业下游需求空间。

2015年国家批复近百个交通基础设施项目。国家发改委宏观经济运行数据显示，2015年1-10月，发改委共审批核准固定资产投资项目237个，总投资18995亿元；其中交通基础设施设项目86个，总投资10345亿元，占全部批复项目的54.5%。一般情况下，批复后的项目在6-9月后才能显现效果，将在2016年年内享受到红利。

另外，21日闭幕的中央经济工作会议上，化解房地产库存被列为明年中国经济社会发展五大任务之一。会议明确提出，鼓励房地产开发企业“适当降低商品住房价格”，并“要取消过时的限制性措施”。2015年房地产行业的下滑成为拖累GDP的主因，这种状况我们预计在2016年有所改善，在推动投资增长方面，房地产行业的支柱作用再度被强化。刺激房地产投资将会成为地方政府稳投资、稳增长的主抓重点，更多的房地产“救市”政策会出台，这将更直观的影响用钢需求改善。

总体来看，2016年的钢市仍将在变革中承受压力，整体经济环境下滑趋势和产业调整将导致钢铁行业及相关产业无法快速恢复勃勃生机，行业自身要做好长期过冬的准备。兰格钢铁研究中心预测显示，2016年 据冶金规划院预测，2016年钢铁需求量为6.48亿吨，同比下降3%。但是2016年钢市也不乏机遇和机会，而相信产业的变革虽然经历剧痛，但将走向更为合理化市场化的良性循环，能在变革中坚持下来的企业才能分得最后胜利果实的一杯羹。（兰格）